SMM-kveldskommentarer (30. august): Shanghai ikke-jernholdige metaller er fortsatt skyggelagt av truende renteøkninger

SHANGHAI, 30. august (SMM) – Shanghai ikke-jernholdige metaller avsluttet med tap da markedet fortsatt var skygget av truende renteøkninger. I tillegg ga Rick Rieder, investeringssjef i BlackRocks globale rentedivisjon, ut en rapport som sa: Fed-formann Powells kommentarer fjernet ikke vår tro på at Federal Open Market Committee (FOMC) kunne heve rentene med ytterligere 75 basispunkter i september. møte 21.

Shanghai kobber falt 1,86 prosent, aluminium tapte 3,14 prosent, bly falt 0,4 prosent, sink falt 1,62 prosent, tinn gikk ned 2,67 prosent, og nikkel falt 3 prosent.

Kobber: Det mest omsatte SHFE 2210-kobberet stengte ned 1,86 prosent eller 1 180 yuan/mt til 62 200 yuan/mt, med åpen rente ned 3 185 lodd til 163 034 lodd.

På makrofronten: (1) Den amerikanske sentralbanken vil øke nedtrappingen denne uken, noe som betyr at den vil begynne å selge ut statsobligasjonene den begynte å akkumulere for nesten tre år siden. Under sin nedtrappingsplan vil Fed heve de månedlige takstene på mengden ikke-fornybare statsobligasjoner og pantesikrede verdipapirer (mbs) som skal forfalle til henholdsvis 60 og 35 milliarder dollar, mens de bruker 326 milliarder dollar i statsobligasjonsposisjoner. for å fylle på når kupongforfall faller under de månedlige grensene. (2) Rick Rieder, investeringssjef i BlackRocks globale rentedivisjon, utstedte en rapport som sa: Fed-formann Powells kommentarer fjernet ikke vår tro på at Federal Open Market Committee (FOMC) kunne heve rentene med ytterligere 75 basispunkter i september. møte 21.

I spotmarkedet var premiene for kobber av standardkvalitet rundt 400 yuan/mt i morgenhandel, og det ble til slutt konsentrert tilsig av importert kobber. Traderne insisterte ikke lenger på høye premier midt i bred SHFE 2209 og 2210 spredning samt nærmer seg månedsslutt, og de senket premiene for å få penger. Som sådan var premiene for kobber av standardkvalitet rundt 350-360 yuan/mt rundt 10:00 Beijing-tid, med noen kjøpere som viste kjøpsinteresse. Premiene falt ytterligere til 330-350 yuan/mt i den andre handelsøkten.

Aluminium: Det mest omsatte SHFE 2210-aluminiumet stengte ned 3,14 prosent eller 595 yuan/mt til 18 360 yuan/mt, med åpen rente ned 3 325 partier til 168 330 partier.

Ikke-jernholdige metaller ble presset av den potensielle renteøkningen. For aluminium var smelteverkene på vei til å gjenoppta produksjonen med gjenvinnende strømforsyning til industrisektoren i Sichuan-provinsen. SHEF-aluminium trukket tilbake for å lette tilførselstettheten. Markedsaktører skal se støtten rundt 20-dagens glidende gjennomsnitt.

Bly: Det mest omsatte SHFE 2210 blyet stengte ned 0,4 prosent eller 60 yuan/mt til 14 920 yuan/mt, med åpen rente opp 7 191 lodd til 60 846 lodd.

I følge SMM-forskning forventes gjenvinningen av produksjonen av blyblokker å overgå forbruket når kraftrasjoneringen slutter. Sosialt lager av SMM blybarre økte med 7 300 tonn fra forrige fredag ​​til 74 400 tonn fra og med mandag 29. august. Når det gjelder råvarer, falt både innkjøpsprisene på blybatteriskrap fra sekundære blysmelteverk og TC-ene for blykonsentrat, og bly prisene kan falle med fallende smeltekostnader.

Sink: Den mest omsatte SHFE 2210 sink stengte ned 1,62 prosent eller 410 yuan/mt til 24 840 yuan/mt, med åpen rente opp 3 264 loter til 132 271 lots.

Oversjøiske sinkproduksjonskutte forventes å forlenge selv om europeiske naturgassfutures falt nylig, da den absolutte prisen fortsatt var på et høyt nivå, noe som holder smeltekostnadene på et høyt nivå. I Kina begynte smelteverkene i Sichuan og Hunan å gjenoppta produksjonen siden forrige helg med det varme været avtatt. Etterspørselssiden var imidlertid fortsatt dårlig, selv om virkningen av kraftrasjonering avtar. Og støping- og sinkoksydsektorene forble trege.

Tinn: Det mest omsatte SHFE 2210-tinnet stengte ned 2,67 prosent eller 5 320 yuan/mt til 193 950 yuan/mt, med åpen rente ned 3 350 loter til 34 515 lots.

I spotmarkedet var smelteverkene litt mindre villige til å gjøre noteringer i morgenhandel, og de samlede markedskursene falt sammen med futureskontrakten. Premiene som tilbys av traderne steg litt, og spredningen mellom ulike merker økte til en viss grad. Nedstrøms kjøpte på rigid etterspørsel, og transaksjonsvolumet falt midt i fallende tilbud. SHFE-garantibeholdningen falt 259 tonn til 1610 tonn, et nytt lavpunkt på tre måneder. Varelageret har registrert et samlet fall på 524 tonn etter at tinnprisene falt, noe som øker etterspørselen fra nedstrømsaktører. LME tinnbeholdning falt 30 tonn til 4410 tonn. LME-tinnlageret har økt siden november 2021, og lagernivået nærmer seg toppen siden november 2020.

Nikkel: Det mest omsatte SHFE 2210 nikkelet stengte ned 3 prosent eller 5 100 yuan/mt til 164 960 yuan/mt, med åpen rente ned 948 loter til 56 756 lots.

På tilbudssiden fikk importen av ren nikkel en liten fortjeneste, og den kortsiktige etterspørselen etter nikkelbrikett fra saltanlegg har tatt seg opp, derav økte fortollingen av nikkelbrikett forrige uke. Når det gjelder NPI, har forventningen om lavere NPI-priser økt transaksjonene nylig. På etterspørselssiden, ifølge SMM-forskning, avsluttet et stålverk i Nord-Kina sin ti dager lange nedleggelse, og det forventes at noe varmvalset rustfritt stål vil bli utgitt denne uken. Når det gjelder legeringene, kjøpte legeringssektoren fortsatt på stiv etterspørsel midt i fallende futurespriser i går. Nikkelprisene kan forbli avgrenset på grunn av svake fundamentale forhold og forventningene til den amerikanske sentralbankens renteøkninger.

[Ansvarsfraskrivelse: Representasjonen og dataene ovenfor er basert på markedsinformasjon SMM mener er pålitelig på anskaffelsestidspunktet, samt den omfattende vurderingen fra SMM-forskningsteamet, og all informasjon gitt i denne artikkelen er kun til referanse. Denne artikkelen utgjør ikke en direkte anbefaling for investering eller noen beslutninger i noen form, og klienter skal handle på egen hånd og eventuelle beslutninger tatt av klienter er ikke innenfor SMMs ansvar.]