Worldsteel Short Range Outlook april 2023

World Steel Association (worldsteel) har i dag offentliggjort sin Short Range Outlook (SRO) prognose for etterspørsel etter stål for 2023 og 2024. worldsteel anslår at etterspørselen i år vil se en tilbakegang på 2,3 prosent for å nå 1 822,3 Mt. Steel etterspørselen er spådd å vokse med 1,7 prosent i 2024 for å nå 1 854,0 Mt. Produksjonen forventes å lede oppgangen, men høye renter vil fortsette å tynge etterspørselen etter stål. Neste år forventes veksten å akselerere i de fleste regioner, men det forventes nedbremsing i Kina.

 

I en kommentar til utsiktene sa Mr. Máximo Vedoya, administrerende direktør i Ternium, og leder av Worldsteel Economics Committee, "i 2022 ble gjenopprettingsmomentumet etter det pandemiske sjokket hemmet av høy inflasjon og økende renter, den russiske invasjonen av Ukraina, og nedstengningene i Kina. Som et resultat gikk aktiviteten til stålbrukende sektorer ned i siste kvartal av 2022. Dette, kombinert med effekten av lagerjusteringer, førte til en dårligere enn forventet nedgang i etterspørselen etter stål.

Vedvarende inflasjon og høye renter i de fleste økonomier vil begrense gjenvinningen av ståletterspørselen i 2023, til tross for positive faktorer som Kinas gjenåpning, Europas motstandskraft i møte med energikrisen og lettelsen av flaskehalser i forsyningskjeden . I 2024 er etterspørselsveksten drevet av regioner utenfor Kina, men står overfor en global nedbremsing på grunn av Kinas forventede vekst på 0 prosent, som overskygger det forbedrede miljøet. Vedvarende inflasjon er fortsatt en nedsiderisiko, som potensielt holder renten høy.

Etter hvert som Kinas befolkning synker og går over til forbruksdrevet vekst, vil dets bidrag til den globale etterspørselsveksten for stål reduseres. Fremtidig global vekst i etterspørsel etter stål vil være avhengig av reduserte drivere, hovedsakelig konsentrert i Asia. Investeringer i avkarbonisering og dynamiske fremvoksende økonomier vil i økende grad drive positivt momentum for global ståletterspørsel, selv når Kinas bidrag til global vekst avtar."

 

Kina

Den kinesiske etterspørselen etter stål falt i både 2021 og 2022 da den kinesiske økonomien avtok kraftig på grunn av uventede nedstengninger som strakte seg over hele landet.

Det negative momentumet i byggesektoren som ble sett i 2021 forsterket seg i 2022: alle sentrale eiendomsindikatorer var i dypt negativt territorium. I 2022 er gulvarealet til nystartede prosjekter
falt med 39,4 prosent og investeringene i eiendom falt med 10,0 prosent , den første nedgangen på 25 år fra året før. Disse akutte nedgangene vil legge press på byggeaktivitetene i 2023-2024, men en liten oppgang i eiendomssektoren er sannsynlig i senere del av 2023 på grunn av statlige støttetiltak. Utvinningen av eiendom forventes å fortsette i 2024, men vil bare være moderat.

Infrastrukturinvesteringer viste en sterk økning på 9,4 prosent takket være statlig støtte, men dette var i stor grad fokusert på mindre stålintensive områder som vannforsyningssystemer, telekommunikasjon og logistikk. I 2023 kan infrastruktursektoren fortsette å dra nytte av prosjektene som ble igangsatt ved utgangen av 2022, selv om veksten kan svekkes i 2024 dersom ingen storskalaprosjekter starter i 2023.

Kinas produksjonsindustri i 2022 var svak, selv om eksporten utviklet seg relativt bra. Produksjonssektoren forventes å vise bare en moderat bedring i 2023-2024, med avtagende eksport.

Bilproduksjonen vokste med 3,4 prosent i 2022, hovedsakelig drevet av en vekst på 11,2 prosent i personbilsegmentet. Produksjonen av nyttekjøretøy falt med 31,9 prosent i 2022. Nok et sprang i produksjonen av nye energikjøretøyer ble sett i 2022, med produksjonshopp med 96,9 prosent til 7,06 millioner enheter, som utgjorde 25,7 prosent av total bilproduksjon. I 2023-2024 forventes bilindustrien å vise en litt svakere ytelse ettersom det ikke forventes å bli introdusert nye stimuleringstiltak.

Etter å ha falt med 3,5 prosent i 2022, forventes Kinas totale etterspørsel etter stål å vokse med 2,0 prosent i 2023. Det forventes å holde seg uendret i 2024.

 

Avanserte økonomier

Etterspørselen etter stål i de utviklede økonomiene led en betydelig nedgang i 2022 på grunn av pengeinnstramminger og høye energikostnader. Etter å ha falt med 6,2 prosent i 2022, forventes den å øke med 1,3 prosent i 2023. I 2024 er det lagt opp til en oppgang på 3,2 prosent.

 

Den europeiske union (27) og Storbritannia

EUs økonomi viste seg å være mer motstandsdyktig mot energikrisen forårsaket av Ukraina-krigen enn først antatt. Mens EUs økonomi vokste med 3,5 prosent i 2022, og unngikk resesjon, led industrivirksomheten betydelig under høye energikostnader som førte til en betydelig nedgang i etterspørselen etter stål i 2022. I 2023 vil EUs stålindustri fortsette å føle virkningen av krig, andre forsyningskjederelaterte problemer, og fortsatt pengeinnstramming. I 2024 forventes etterspørselen å se et synlig oppsving ettersom virkningen av krigen i Ukraina og forstyrrelser i forsyningskjeden forventes å forsvinne. Utsiktene er imidlertid gjenstand for vedvarende usikkerhet.

Etter et fall på 7,9 prosent i 2022, forventes etterspørselen å falle med 0,4 prosent i 2023. En oppgang på 5,6 prosent forventes i 2024.

 

forente stater

Den sterke post-pandemiske oppgangen i den amerikanske økonomien har gått sin gang med Feds bratte renteøkninger for å takle inflasjonen. Veksten i 2023-2024 forventes å bli dempet av resesjonspress. Videre må ringvirkningen fra den nylige SVB-konkursen følges.

Stigende renter samt tomte- og materialkostnader legger negativt press på bygging, spesielt for boligsektoren, mens oppgangen i yrkessektoren ventes å fortsette.

Infrastruktur er hjulpet av nyere lovgivning som infrastrukturloven fra 2021 og inflasjonsreduksjonsloven (IRA). Etterspørselen etter stål fra energisektoren forventes også å dra nytte av å utvide energiproduksjonen.

Aktiviteten i amerikansk produksjonssektor har avtatt fra den sterke oppgangen etter lockdown. Stigende bilpriser, høye bensinpriser og renter har satt et nedadgående press på bilsalget i USA, og salget av lettbiler i USA gikk ned med ytterligere 8,0 prosent på 2022. De forventes å komme seg med 8,0 prosent i 2023 og ytterligere 7,0 prosent i 2024 med en potensiell nedgang i rentene. Salget vil imidlertid bare nå 94 prosent av 2019-nivået.

Etter et fall på 2,6 prosent i 2022, forventes ståletterspørselen å vokse med 1,3 prosent i 2023 og deretter med 2,5 prosent i 2024.

 

Japan

Etterspørselen etter stål i Japan avtok i 2022 på grunn av svak produksjon og lagernedbygging. Det svake globale økonomiske miljøet forventes å tynge etterspørselen etter stål i 2023, men siden Japan er en økonomi med begrenset tilbud, forventes ikke effekten å være betydelig.

I 2022 opprettholdt byggesektoren et positivt momentum takket være byggesektoren. Japansk konstruksjon forventes å utvides takket være sivilingeniørprosjekter støttet av den grunnleggende planen for nasjonal motstandskraft, gjenoppretting av kapitalinvesteringer og nye varehus og logistikkfasiliteter. Imidlertid fortsetter mangel på arbeidskraft å begrense byggevirksomheten.

I industrien vil industrimaskineri og bilsektorene vise vekst i 2023 og 2024 ettersom forsyningsbegrensningene gradvis avtar.

Etter et fall på 4,2 prosent i 2022, forventes etterspørselen å øke med 4,0 prosent i 2023 og deretter med 1,2 prosent i 2024.

 

Sør-Korea

I 2022 sank Koreas etterspørsel etter stål betydelig på grunn av fallende anleggsinvesteringer og byggeaktivitet, som ble ytterligere påvirket av flomskader i Pohang-fabrikkene. I 2023 vil anleggsinvesteringer og bygging fortsette å være treg, og eksporten vil lide under en svekket global økonomi.

Selv om bilproduksjonen kom seg godt i 2022 på bakgrunn av lettelser i forsyningskjeden og sterk eksport, forventes moderat vekst i 2023 og 2024. Produksjonen forventes fortsatt å holde seg under nivåene før pandemien. Skipsbyggingssektoren forventes også å bidra til en mild oppgang i etterspørselen i 2023 og 2024.

Etter et fall på 8,6 prosent i 2022, forventes ståletterspørselen å øke med 2,9 prosent i 2023 og deretter med 2,0 prosent i 2024.

 

Fremvoksende og utviklende økonomier unntatt Kina

Ståletterspørselsdynamikken i fremvoksende og utviklingsøkonomier er divergerende, med utviklings-Asia utenom Kina som viser mer motstandskraft enn andre steder. Etter å ha falt med 0,3 prosent i 2022, vil etterspørselen etter stål i fremvoksende og utviklingsøkonomier unntatt Kina vise en vekst på 3,6 prosent i 2023 og 3,9 prosent i 2024.

 

India

India forble et lyspunkt i den globale stålindustrien i 2022. Etter å ha håndtert inflasjonen godt, er den indiske økonomien på et sunt vekstspor, med en økende andel av investeringene i BNP takket være sterke offentlige utgifter til infrastruktur. Boligsektoren forventes også å vokse, støttet av rimelige boligprosjekter og urban etterspørsel. Private investeringer er i bedring på baksiden av Production Linked Investment (PLI)-ordningene.

Indias kapitalvaresektor forventes også å dra nytte av momentumet i infrastruktur og investeringer i fornybar energi. Bilindustri og varige forbruksvarer forventes å opprettholde en sunn vekst drevet av vedvarende vekst i privat forbruk.

Etter en vekst på 8,2 prosent i 2022, forventes etterspørselen å vise en sunn vekst på 7,3 prosent i 2023 og 6,2 prosent i 2024.

 

ASEAN

Gjenopplivingen av turismen, spesielt ettersom Kina åpner seg, og gjenopptakelsen av forsinkede byggeprosjekter har satt regionens etterspørsel etter stål tilbake på sitt normale vekstspor. Siden slutten av 2022 har regionen imidlertid stått overfor en nedbremsing på grunn av det forverrede globale økonomiske miljøet. Viktige prosjekter i regionen inkluderer Indonesias nye hovedstadsprosjekt, Filippinens langdistansejernbaneprosjekter og Vietnams transport- og industrielle infrastrukturutvikling.

Etter å ha falt med 0,3 prosent i 2022, forventes ASEAN-ståletterspørselen å øke med 6,2 prosent i 2023 og deretter med 5,7 prosent i 2024.

 

Annet Europa

Byggesektoren i Türkiye har krympet siden 2018 og falt med 8,4 prosent i 2022. Tatt i betraktning basiseffekten og gjenoppbyggings- og forsterkningsinnsatsen i områder med høy jordskjelvrisiko, forventes byggesektoren å vokse med 15,0 prosent .

I 2023 forventes bilproduksjonen å øke med 2,5 prosent ettersom vanskelighetene forårsaket av brikkeforsyningsproblemet avtar i andre halvdel av året.

Etter å ha falt med 2,6 prosent i 2022, forventes ståletterspørselen å øke med 7,4 prosent i 2023 og med 6,0 ​​prosent i 2024.

 

Midtøsten og Nord-Afrika

GCC-landene var i stand til å takle motvinden i 2022 takket være høye oljepriser, sterk innenlandsk etterspørsel, et oppsving i turismen og tilstrømningen av utenlandsk rikdom. Likevel forventes veksten å avta i 2023 og 2024 på grunn av lavere ekspansjon i oljesektoren og finanspolitisk konservatisme. Utvinning etter COVID i GCC, spesielt i UAE, ble ledet av ikke-oljesektoren. Saudi-Arabia planlegger enorme investeringer i ikke-religiøs turisme med mål om å øke sitt økonomiske bidrag fra 3 prosent til 10 prosent av BNP innen 2030.

Etterspørselen etter stål i Nord-Afrika i 2023 forventes å avta, spesielt i Egypt og Algerie. Ukraina-krigen har en negativ effekt på prisveksten på drivstoff og matimport. I Egypt, det største stålbrukende landet i regionen, forventes etterspørselen å trekke seg ned i 2023, da høy inflasjon og valutasvekkelse fører til utsettelse av store prosjekter. En moderat bedring er anslått for 2024.

Etter en vekst på 4,9 prosent i 2022, anslås den totale etterspørselen etter stål i MENA-regionen å vokse med bare 0,6 prosent i 2023 og akselerere til 3,4 prosent i 2024.

 

Russland og andre CIS pluss Ukraina

Russlands økonomi unngikk en storstilt krise i 2022 og etterspørselen etter stål falt mindre enn forventet. I 2022 ble det støttet av rørledningsprosjekter og boligbygging. På den annen side fikk produksjon som var avhengig av importerte deler en vesentlig sammentrekning. I 2023-2024 forventes byggesektoren å avta, og Russlands etterspørsel etter stål forventes å vise en akselererende sammentrekning i 2024. I de kommende årene vil den russiske økonomien møte alvorlige utfordringer på grunn av vestlige sanksjoner samt arbeidsstyrke lekkasje på grunn av immigrasjon og militær mobilisering.

Fortsettelsen av den varme fasen av krigen over all forventning forsinker den forventede bedring i Ukraina. Den ukrainske etterspørselen etter stål ligger for tiden på 40 prosent av nivået før krigen, og gjenoppretting til førkrigsnivået vil sannsynligvis ta mye tid.

Etter å ha falt med 8,7 prosent i 2022, forventes den totale etterspørselen etter stål i regionen å falle med ytterligere 3,5 prosent i 2023 og deretter med 4,3 prosent i 2024.

 

Latin-Amerika

Latin-Amerika går inn i en utfordrende periode, med svake vekstutsikter og politisk usikkerhet. Etterspørselen etter stål falt i alle land i regionen i 2022. Alle sektorer forventes å se moderat vekst i 2023 og 2024.

Mexicos økonomiske utsikter er svekket av høy inflasjon og den svake amerikanske økonomien. Meksikansk produksjon forventes imidlertid å prestere relativt godt de neste årene, spesielt bilindustrien. Produksjonen av lette kjøretøy avsluttet 2022 med en vekst på 9,2 prosent og forventes å vokse med 6,3 prosent i 2023 og med 6,4 prosent i 2024, drevet av eksport til USA.

Brasils etterspørsel etter stål falt betydelig med 11,0 prosent i 2022 på grunn av treg produksjon og lagernedbygging. Utsiktene for 2023-2024 er dempet på grunn av stram pengepolitikk og finanspolitisk usikkerhet. Høye renter, husholdningenes gjeld og et svekket arbeidsmarked vil undertrykke byggevirksomheten og etterspørselen etter varige varer i 2023.

Den brasilianske bilsektoren økte produksjonen med 5,4 prosent i 2022, med sterk eksportvekst på 27,8 prosent, selv om hjemmemarkedet var svakt. Bilsektoren mistet fart i begynnelsen av 2023; Det forventes en svak vekst på 2,2 prosent, med en ytterligere mild bedring ventet i 2024.